理财的净值型是什么意思,和普通理财有什么区别?

资管新规颁行之后,各家银行有序推进保本型理财产品的退市,为了吸纳原本保本型理财的巨额资金,各银行转而大规模发行净值型理财产品,所以,净值型理财产品是与过往保本型理财产品对应的,有替代属性的产品。

01 净值型理财是什么意思?

净值型理财是有商业银行或其理财子公司发行的理财产品,通常产品的投资门槛为1万元,低于传统理财。

为什么叫做净值型理财呢?主要是由于产品的计价方式,净值型产品多数采用市值法计价,也就是说,产品的的实际收益扣除了银行的管理费用之后,折算成净值致富给投资者。

简单来说,对于净值型理财,产品投资的资产增值多少,我们个人的收益就是多少(扣除少量管理费用),而以往的非净值型产品,通常固定收益,如果产品收益更多,钱都给银行赚走了,而如果产品收益更少,银行则需要补足亏空。

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02 净值型理财与普通理财的区别

  • 第一,净值型理财是资管新规颁行后,保本型理财的转型方向

2018年颁布的资管新规,要求银行等金融机构不可以向投资者承诺保证本金和收益,并且给保本型理财产品的退市划定了最后期限,各家银行要在2020年底前,完成此项任务。

为了符合监管要求,各家银行都在加快步伐消化不合规的存量产品,发行新的净值型产品,吸纳因保本型理财清场而产生的巨额资金。

随着新规的推进,净值型理财承担着打破刚性兑付的重任,是未来银行理财的发展方向。并且对于各家银行来说,在资管新规的过渡期结束时,那些净值型理财产品薄弱的银行,都会面临客户流失的风险。

因此,各大银行竞相设立净值型理财,近期净值型理财产品的发行规模和存续疏狂都快速增加。

截止今年三季度末,全市场净值型产品的存续数量超8000只,存续余额达8.7万亿元,比上个季度增长10%以上;第三季度发行总量达到3403只,环比增幅达57.77%。

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对我们普通投资者来说,要明白理财产品的类型转向,提早熟悉净值型理财产品,了解理财方式未来的发展方向,如此才能在保本型理财产品退市之后,不至于两眼一抹黑,无所适从。

  • 第二,净值型理财收益计算为浮动收益,普通理财多为固定收益

传统的普通理财多数是保本保收益的,但是净值型产品打破了刚性兑付的传统,既不保本也不保收益。

净值型产品的收益计算方式和基金类似,是定期浮动展示的,现在很多净值型理财产品选择通过“业绩比较基准”来向投资者展示收益。

业绩比较基准是银行根据产品的投资期限、市场状况、投资范围等因素,测算出的收益率,这个收益率是一个测算值,并不代表投资者能够实拿到手的收益,只是银行方便投资者直观了解产品的收益状况。

举个例子,你有10万元现金,购买一年期传统理财,预期收益为4%,那么期满赎回时,你的收益就是4000元。

而如果购买比较基准为4%-4.3%净值型理财产品,你的理财收益就可能会在4000-4300元之间浮动,具体能够拿到多少收益,还有你赎回时的产品净值决定。

对于我们普通投资者来说,能够简单计算收益的保本型理财即将一去不复返,对待净值型产品,我们需要多一些了解、多一些计算,才能测算自己的投资收益。

  • 第三,净值型理财的收益差距大相径庭,普通理财收益差距不大

相同期限的传统理财收益差距比较小,不管你是选择国有大银行还是股份制的小银行,最终的投资收益差距不大。

净值型理财产品则不同,产品的收益情况大相径庭。

首先是不同银行之间的净值型产品收益差距很大,根据数据显示,9月份净值型理财产品的期间平均年化收益率排名第一的是光大,收益达到22.4%,而期间平均收益最低的兴业,收益只有0.04%,差距达到500多倍。

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其次是不同的净值型产品之间的收益差距很大,风险等级越高的净值型产品,可能会给投资者带来更多收益,当然,带来较大亏损的风险也更高。好在银行针对PR4和PR5级理财产品大多设置高门槛,主要针对高净值人群,普通投资者也买不到。

最后是同一只净值型理财产品的收益波动也较大,根据产品的不同风险等级,风险等级越高,净值波动越大。兴业9月份净值型理财产品的期间平均年化收益率垫底,就是因为有两款产品的亏损超过20%。

对于我们普通投资者来说,我们需要花费更多地时间,了解净值型理财的产品书,知道它的投资方向、风险等级,有选择性的购买,而不能盲目追求收益。

  • 第四,净值型理财申赎方式比普通理财更为灵活

传统的理财产品投资期限明确,投资者选择了一款产品后,只能在它的投资周期结束以后才可以赎回(除非产品允许提前赎回),产品的灵活性比较差。

而净值型理财产品则不同,它通常没有固定的投资期限,并且会和投资者提前约定开放期限,投资者可以再开放期内赎回或者申购。

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对于我们普通投资者来说,净值型理财产品的申赎方式更为灵活,对于那些对资金流动性有要求的投资者而言,这无疑是更加友好的。

  • 第五,净值型理财的信息披露频率比普通型理财更为密集

新规之后,投资收益和投资风险都要“买者自负”,因此购买理财产品的风险性是有显著提升的。

传统理财产品风险更低,所以投资者只会在产品到期、投资结束后,才知道产品收益如何,而净值型理财产品是在资管新规颁行之后获得大步发展的,它的信息披露更加透明,方便投资者随时查询,掌控风险。

对于我们普通投资者来说,要明确净值型理财的风险自担原则,及时关注产品的信息披露,有策略的申购和赎回,以往购入传统理财就不闻不问等到期的投资方式,需要改改了。

综上所述,净值型理财产品是资管新规背景下,保本型理财产品的转型方向。与传统理财产品相比,净值型理财产品在收益计算、申赎方式和信息披露方式上都有区别,作为普通投资者,一定要提前了解这款产品,才能在投资行为中稳健获益。

以上是我的一点看法,希望对你有帮助,也欢迎在留言区一起探讨。

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