磷矿石上市公司龙头股(磷矿石上市公司有哪些)

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磷矿石概念一共有 12 家上市公司,其中 7 家磷矿石概念上市公司在上证交易所交易,另外 5 家磷矿石概念上市公司在深交所交易。多家磷矿石相关公司凭借磷等相关资源的布局,早已往下延伸至磷酸铁等锂电材料产业。

磷矿石供给收缩、下游磷肥需求增加、新能源相关磷酸铁产能加入需求“群聊”,多方“夹击”下,截至 6 月 23 日,磷矿石 (30% 品位) 价格同比增长 96.8%,涨至 1043 元 / 吨。

隆众资讯磷化工相关分析师对财联社记者表示,由于短期内难以新增磷矿产能,国内外价差大,磷矿石下半年有望维持高位。

与此同时,财联社记者根据公开公告不完全统计,目前国内磷矿在建产能超 1700 万吨,新增产能有明确投放时间表的国内 A 股公司主要有兴发集团(600141.SH)、芭田股份(002170.SZ)与金诚信(603979.SH)。

即使磷酸铁并未成为磷矿石的主要下游,但在磷矿石短期内紧缺情况难缓解的背景下,多家磷矿石相关公司凭借磷等相关资源的布局,早已往下延伸至磷酸铁等锂电材料产业。

多方需求促磷矿石“猛涨”

据生意社数据,截至 6 月 23 日,磷矿石 (30% 品位) 价格为 1043 元 / 吨,去年六月均价为 530 元 / 吨,同比增长 96.8%。隆众资讯磷化工相关分析师分析称,上游供给不及预期,下游磷肥、农药与磷酸铁锂带动需求是涨价的主要原因。

多家机构分析认为,俄乌冲突也为国际磷矿涨价推波助澜。据华安证券研报数据。

2019 年俄罗斯磷肥出口世界总出口量的 13.68%,地缘冲突导致俄罗斯磷肥出口受阻,全球磷肥供需关系持续紧张。同时,国际粮价高企,农作物种植面积提升,带动对草甘膦的旺盛需求。

由于磷矿开发周期长,磷矿石价格高企或得以在下半年持续。隆众资讯磷化工相关分析师对后市走势分析称,由于短期内难以新增磷矿产能。

国内外价差大,“如果不进口的话,价格有可能还会往上调一调。磷矿石下半年肯定是维持价格高位。”

据财联社了解,磷矿厂从获得采矿权到完全形成产能需要 2 到 4 年,虽然国内部分企业有新增磷矿扩产计划,但新产能基本处于“探转采”阶段,且每年释放量也有限制。

在此基础上,从上游供给来看,磷矿石经过我国这么多年的开发,优质资源已经被消耗得差不多,主管部门逐渐加大对磷矿石资源的控制力度。此外,磷矿石头部企业惜售,亦导致供给预期减少。

惜售主要源于两个原因,一是相关部门限制省内磷矿石外销,二是为了保障自身用量。“云南、湖北磷矿石不让出省,严重点的地方不让出市。

贵州开阳地区,除开磷(集团)外,各矿山产量的 30% 用于保证县内企业生产自用,50% 用于政府平台对外竞标销售,20% 由矿山自主外销“上述分析师进一步分析。

不仅需要外采磷矿源的企业受此影响,磷矿与磷肥产线不在同一省份内的公司同样“犯难”。

司尔特(002538.SZ)在贵州开阳县拥有永温乡明泥湾磷矿,设计采矿能力 120 万吨 / 年,公司曾公开表示,目前磷矿产能 100% 自用。但由于磷矿地处贵州开阳,或受政策影响。

对于自家磷矿能否供应位于安徽的磷肥产线,公司相关人士对财联社记者表示:“还在协调中。”

对于磷矿石紧缺形势,某磷化工上市公司则表示:“我们的生产经营都有规划,有合作的磷矿采购商,也有提前储备,对于采购方面没有很大影响。”

云天化(600096.SH)则在调研报告中表示,从 2021 年 7 月开始,公司出于提升磷资源效率的战略考虑,除已有协议约定的磷矿外销外,暂停了对外销售磷矿原矿。这意味着更多的磷矿将用于自身产业链。

规划产能超 1700 万吨 短期内紧缺情况难缓解

财联社记者根据公开公告不完全统计,目前国内磷矿在建产能超 1700 万吨。

其中,川恒股份(002895.SZ)在建产能 500 万吨,云图控股 200 万吨,兴发集团(600141.SH)200 万吨,司尔特 300 万吨,川发龙蟒(002312.SZ)规划产能 250 万吨;和邦生物(603077.SH)120 万吨,芭田股份(002170.SZ)90 万吨,金诚信(603979.SH)80 万吨。

上述规划产能中,目前明确今年内能投产的是兴发集团和芭田股份共计 290 万吨产能。

其中,兴发集团设计 200 万吨 / 年的后坪磷矿,据公司公开平台显示,该采矿工程项目计划于今年四季度建成;芭田股份贵州小高寨磷矿在建产能 90 万吨 / 年,预计今年年底前进入矿山试生产阶段。金诚信 80 万吨 / 年产能则预计 2024 年投产。

也有不少公司选择直接收购持有磷矿企业。川发龙蟒在互动平台表示,天瑞矿业收购完成后,公司将增加 200 万吨年产数量,具备年产 365 万吨的磷矿生产能力。

司尔特也在互动平台表示,规划年产 300 万吨磷矿石的永温磷矿的建设正处于紧张规划设计当中一旦设计完成,将直接进入施工阶段。

现有磷矿石产能中,云天化为国内 A 股龙头,拥有磷矿石年产能 1450 万吨,磷矿储量约 8 亿吨;兴发集团现有磷矿产能 415 万吨,磷矿储量约 12 亿吨;川恒股份拥有 5.3 亿吨磷矿储量,现有磷矿生产能力 250 万吨。

其中,云天化作为我国最大的磷矿石生产企业之一。

除具备千万吨以上磷矿石产能外,化肥总产能达到 876 万吨,擦洗选矿年产能 618 万吨,浮选年产能 750 万吨,磷矿资源储量近 8 亿吨,拥有湿法净化磷酸和工业级磷酸一铵生产能力。

磷酸铁加剧磷矿石需求 磷化工一体化优势显现

在隆众资讯相关分析师看来,虽然目前磷酸铁对磷矿石的需求并不明显,但中长期新能源汽车材料或会成为磷矿需求增加的重要来源。

“磷酸铁对净化酸和对矿的品质要求比较高,所以消耗的主要是高品位的矿石,后期高品位的矿石可能会更加紧张。”

据高工锂电(GGII)数据显示,2021 年中国磷酸铁锂材料出货量 47 万吨,同比增长 277%,2022Q1 磷酸铁锂材料出货量占锂电正极材料比例超 50%,继续保持快速增长。GGII 预测,2022 年全球磷酸铁锂正极材料出货量将接近 100 万吨。

根据高工锂电数据显示,前驱体磷酸铁占磷酸铁锂材料成本的 50% 以上,而磷源和铁源分别占据磷酸铁总成本 33% 和 14%。

华安证券研报则分析,若化工企业自备磷源或铁源生产磷酸铁可以分别单吨减少 1563 元和 836 元,化工一体化企业产业链延伸至磷酸铁锂具有较强成本竞争力。

若依据华安证券按照 5 月 24 日价格测算,使用自备工业磷酸一铵和硫酸生产一吨磷酸铁叠加生产制造费用,单吨毛利润达 14766 元,相比原材料外购的企业,成本下降约 3520 元 / 吨。

在磷酸铁锂材料火热需求下,国内磷化工等一体化企业,包括云天化、兴发集团、川恒股份、川发龙蟒、新洋丰(000902.SZ)、司尔特、湖北宜化(000422.SZ)、川金诺(300505.SZ)、云图控股等公司,已经加速向下游拓展至磷酸铁及磷酸铁锂领域。

其中川金诺 2021 年逐步形成 0.5 万吨磷酸铁产能,云天化、川恒股份和新洋丰预计今年分别会有 10 万吨、20 万吨和 30 万吨磷酸铁逐步投产。

目前,云图控股荆州基地 35 万吨磷酸铁及配套项目目前已开始动工建设,预计一期 10 万吨磷酸铁项目将于 2023 年 3 月建成投产,二期 25 万吨磷酸铁及相关配套项目将于 2023 年 12 月建成投产。公司相关人士向财联社记者表示,将加快项目建设,争取早日投产。

川发龙蟒亦在今年以来先后公告 45 万吨磷酸铁及配套产品项目,投资金额接近 200 亿元人民币。公司相关人士向财联社记者表示,目前德阳 20 万吨磷酸铁项目已开工建设。

新洋丰则在 6 月 12 日宣布与常州锂源合资设立的湖北丰锂新能源科技有限公司投资建设的 5 万吨 / 年磷酸铁生产线已经达标生产,成为目前磷化工企业中最早实现磷酸铁产能落地的企业之一。

除此以外,新洋丰与格林美合作的 20 万吨磷酸铁以及宜都的 10 万吨磷酸铁项目也有望于今年年底投产。

磷化工企业“扎堆”进入磷酸铁材料生产,也引起市场对产能过剩的担忧。

据 GGII 不完全统计,2022 年新增产能释放逼近 200 万吨,合计磷酸铁锂规划超过 610 万吨及磷酸铁产能规划超过 570 万吨,远超 2025 年 300 万吨的市场需求。

对于磷酸铁产能过剩忧虑,上述分析师认为:“现在已公告企业出产品的并不多,可能到明年年底,磷酸铁的企业真的出产品和投产的话,应该会出现产能过剩的情况。但是目前磷矿石这么紧张,不知道国家对磷酸铁的审批这块会不会更严格。”

相关企业内部人士对财联社记者表示,从建设进度来看,各家都规划了比较多的产能,实际上产能投产则慢于预期。

对于将来产能或过剩的问题,新洋丰证券部副部长李晓鸽向财联社记者表示:“公司目前做到行业投产速度非常领先的,至少今年磷酸铁肯定是非常紧张的,明年应该也是紧平衡的状态,今明两年可以享受到行业景气周期的超额受益,收回很大一部分前期投资。”

“另外,现有磷酸铁项目跟原有复合肥项目有产业协同成本优势,集团也有很丰富的磷矿资源,后续成本还有很大的下降空间。”李晓鸽补充说道。

沐熙
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